Еще недавно частные инвесторы спокойно покупали Apple, Amazon, Google и ETF на S&P 500. Теперь доступ к зарубежным бумагам закрыт — заблокированы счета, не работают брокеры, заморожены активы. Но рынок не исчез. Миллионы инвесторов в России переформатировали свои портфели и нашли, во что вкладываться без выхода на зарубежные биржи. Рассказываем, чем заменили иностранные акции и какие стратегии работают в 2025 году.
Инвестиции – сложный процесс, которому нужно учиться, чтобы не оказаться в долговой яме, когда взять займ с просрочками и плохой кредитной историей окажется единственно возможным решением.
Почему доступ к иностранным бумагам ограничен
Санкции и блокировки
С начала 2022 года международные санкции против России охватили финансовый сектор. Это привело к нескольким результатам:
- Иностранные брокеры (Interactive Brokers, Degiro, eToro) закрыли доступ клиентам из РФ.
- Европейские депозитарии (включая Clearstream и Euroclear) заморозили бумаги российских инвесторов.
- СПБ Биржа, на которой торговались иностранные акции, попала под санкции и ограничила торги более чем по 1 000 бумаг.
Все это сделало покупку иностранных акций через российскую инфраструктуру невозможной. Даже если бумага куплена ранее — высок риск, что она окажется заблокированной: нельзя продать, нельзя получить дивиденды, нельзя перевести.
Технические сложности
Даже без санкций прямой выход на зарубежные биржи требует сложной инфраструктуры — клиринга, валютных расчетов, доступа к международным брокерам. В условиях ограничений банки и брокеры РФ не могут гарантировать надежность таких операций.
Итог: инвесторы перешли на внутренний рынок, а часть — в сторону «обходных» схем через крипту и офшорные структуры.
Что вошло в замену: популярные российские бумаги и сектора
Дивидендные акции
Основной интерес сместился к бумагам с высокой дивидендной доходностью. В 2025 году топ-5 по дивидендам выглядит так:
- Сургутнефтегаз (преф) — до 20% годовых
- Газпром — около 15–17%
- МТС — стабильные 11–13%
- Татнефть — 12–14%
- Лукойл — 10–12%
Дивиденды стали не просто приятным бонусом, а основой стратегии для инвесторов, желающих замещения по доходности зарубежных акций.
Сырьевой сектор
На фоне геополитики сырьевой сектор в России стал драйвером интереса. Примеры:
- Металлурги — НЛМК, Северсталь, ММК. Несмотря на волатильность, остаются прибыльными.
- Нефтегаз — Лукойл, Татнефть, Газпром нефть. Хорошие дивиденды + экспортная устойчивость.
- Удобрения и химия — Акрон, ФосАгро. Выигрывают от ослабленного рубля и внешнего спроса.
Энергетика
Растет внимание к энергетическим компаниям — особенно с зелеными или распределенными проектами:
- Русгидро — возобновляемая генерация.
- Интер РАО — экспорт электричества.
- Юнипро — устойчивый бизнес, несмотря на санкционную неопределенность.
Технологии и ИТ
Частные инвесторы проявляют интерес к «российским FAANG» — аналогам западных технологических гигантов:
- Яндекс — по-прежнему лидер цифровых сервисов, интересен как ростовая история.
- VK — несмотря на трудности, привлекательна из-за господдержки.
- Ozon и Wildberries — привлекают спекулянтов и долгосрочных игроков.
Минус: нестабильность и зависимость от внутреннего регулирования. Плюс: возможность кратного роста при благоприятной макроэкономике.
Обзор инвестиционных стратегий в новых реалиях
Стратегия 1: дивидендный доход
Многие инвесторы перешли на пассивные стратегии — покупка и удержание дивидендных бумаг.
Особенности:
- Доходность 10–15% годовых в рублях.
- Минимум сделок, минимум налогов.
- Высокая устойчивость к волатильности.
Подходит для тех, кто раньше держал ETF на дивидендные акции США.
Стратегия 2: активный спекулятивный трейдинг
Ограниченность рынка привела к росту числа трейдеров. Популярны:
- Свинг-трейдинг на новостях (например, сделки с Яндексом или металлургами).
- Торговля по техническому анализу на высоковолатильных бумагах.
- Использование фьючерсов и опционов на индексы IMOEX, RTS, нефть, валюту.
Минус: больше риска, больше стресса. Плюс: потенциал высокой доходности при дисциплине и системе.
Стратегия 3: квази-хеджирование и мультивалютные портфели
Некоторые инвесторы создают «мультивалютные» портфели в рублевой инфраструктуре, вкладываясь в компании с экспортной выручкой:
- ФосАгро, НЛМК, Русал получают доход в валюте.
- При ослаблении рубля акции растут — работает как хедж.
Дополнительно — вложения в фонды на юань, покупка недвижимости, перевод части капитала в цифровые активы (включая стейблкоины через P2P).
Запомнить
- Доступ к иностранным акциям заблокирован юридически и технически.
- Взамен инвесторы перешли на дивидендные акции, сырьевые компании, ИТ и энергетику.
- Появились новые стратегии: пассивные портфели, агрессивный трейдинг, валютное хеджирование через экспортные бумаги.
- Российский рынок адаптировался — и продолжает жить.
